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重点推荐：

1、宏观，4 月经济数据有所回落，经济内生动能放缓，预计稳增长政策会继续发力。

2、策略，资产荒下主题为王，投资机会主要在确定性的产业成长和国有经济改革。

3、海外策略，美国核心通胀距离目标较远，就业还未恶化，降息交易或难超预期。

4、电子，硬件升级开启新一轮换机潮，以果链龙头为代表的消费电子企业将深度受益。

5、家电，4 月家空延续强势复苏，预计Q2 白电收入端增速进一步提升，盈利改善更加明显。

6、配置，将行业轮动策略转化为ETF 投资组合的通用框架，可准确复制行业轮动模型结果。